CFTC sovvenzioni SEF sollievo di mantenimento dei registri

To is invalid Parameter name: to La Commodity Futures trading Commissione ha dato l'industria derivati fino 1° maggio 2014 per soddisfare requisiti di mantenimento dei registri per facilità di esecuzione di swap (SEFs).La CFTC ha detto che ci non sarebbe voluto alcuna azione per inadempimento con la regola che i partecipanti SEF registrare comunicazioni orali che portano all'esecuzione di una transazione in un interesse delle materie prime e relativi contanti o operazioni a termine.Nella sua lettera di no-azione, CFTC ha osservato che l'industria aveva chiesto sollievo dall'obbligo mantenimento dei registri orale dovuto i requisiti onerosi che imporrebbe ai partecipanti.L'industria ha osservato che, dato che SEFs hanno solo recentemente iniziato pubblicando i loro manuali, alcuni membri del SEFs potrebbero essere necessario un tempo aggiuntivo per regolare le loro attuali processi di mantenimento dei registri al fine di essere conformi con i requisiti di mantenimento dei registri."Gestori patrimoniali saranno necessario tempo per implementare i requisiti della norma e valutare il modo migliore per aderire", ha detto Timothy Cameron, amministratore delegato del gruppo di gestione di Asset di Sifma, in una lettera del 10 dicembre al CFTC. "Conformità possono includere revamping processi attuali gestori patrimoniali mantenimento dei registri, coinvolgere i fornitori di servizi di terze parti e/o costruzione tecnologia rispettare gli elementi della regola, come ritenzione nastratrice e registrare in modo prescritto dalla Commissione, che avrà un notevole periodo di tempo e risorse."Cameron ha notato che i riferimenti ai membri di SEFs nella regola non devono essere interpretati per applicare ai gestori patrimoniali che il commercio su un lato corto con discrezione per conto e in nome di consulenza ai clienti. Invece, deve essere interpretata la regola per applicare esclusivamente agli intermediari di mercato.Tutte le entità denominate esplicitamente nella regola (FCMs, commercianti di valuta estera al dettaglio, introducing broker) sono intermediari di mercato o dei fornitori di liquidità, ha detto. Questi intermediari prendono ordini da clienti in connessione con l'esecuzione di commercio, forniscono due lati mercati e sono pagati basate su transazioni compensazione. Inoltre, i membri del mercato ("DCM") designato contratto anche agiscono in qualità di intermediari del mercato e ordine agenti di esecuzione per i clienti.Anche se molti intermediari siano market-maker, tutti specializzati nel fornire liquidità ai clienti al contrario fornisce consulenza di investimento o competenze commerciali.Cameron ha osservato ulteriormente una distinzione tra "Liquidity Provider" (cioè, intermediari di mercato professionale) e "Takers liquidità" (cioè, gli utenti finali e loro consulenti discrezionale e agenti). A tal riguardo, la Commissione si distingue tra "commercianti" e "commercianti".Secondo la CFTC, attività concessionari si distinguono per attività come "fornendo liquidità di accogliere la domanda o facilitare l'interesse per lo strumento, tenendo fuori come disposto ad entrare in swap" e che agisce come market maker su uno scambio organizzato o sistema per swap di trading.La Commissione ha constatato che non-concessionari o commercianti, invece, sono "prudenti o investitori" e non sono impegnati in attività di che cercano di trarre profitto fornendo liquidità in relazione di swap."Interpretando la frase 'membro SEFs' Escludi Asset Manager trading su un lato corto per conto di clienti discrezionali è coerente con i tipi di record che la norma mira a raccogliere," ha detto Cameron. "Gestori partecipanti su un lato corto non agiscono come concessionari ma invece agiscono, con discrezione, per conto e in nome di consulenza clienti."